OPEC欧佩克的没落

       忘掉石油输出国组织吧。如果卡特尔联盟不能控制产量，它们就无法控制价格，到一定时候就会土崩瓦解，这个过程通常都伴随着浓浓的敌意。过去6个月证明，欧佩克无法控制市场——你可以自己想想有多少欧佩克成员国愿意以每桶60美元的价格出售本国石油。有些沙特阿拉伯人认为低价可以挤掉竞争的供应商，但这说法看起来更像是对无法控制价格下跌的既成事实所做的辩解。现在的问题是，适应新价格水平的调整过程将如何进行。

       第一点是显而易见的，对那些曾依赖于由政治决定的100美元或更高石油价格的地区来说，此次调整将是极度痛苦的。正如英国《金融时报》近期发表的文章所言，对委内瑞拉、阿尔及利亚、当然还有俄罗斯来说，2015年一点都不好玩。俄罗斯已经成为第一个明确的受害者——其在当前危机中的处境就像2008年的雷曼兄弟(LehmanBrothers)——这个一心想要成为超级大国的国家，被多种远远超出自己控制范围的力量打倒（不过这个类比并不准确，因为雷曼可没有核武器）。

       这个舞台上充斥着支离破碎的预算和被降级的信誉。再指名道姓地点出那些年初曾预测150美元油价的银行和咨询机构，或是基于油价“不可能”跌至100美元以下的假设制定负面情况应对计划的企业，将会是残忍的。

       石油业大戏的第三幕结束了。第一幕是先驱们的故事——讲的是洛克菲勒(Rockefeller)、诺克斯·达西(KnoxD'Arcy)、马库斯·塞缪尔(MarcusSamuel)等人。第二幕是“七姐妹”(SevenSisters)时代——全球企业的胜利。第三幕则是欧佩克时代，已经持续了过去40年。

       不过，整场戏还没结束。下一幕戏即将拉开帷幕，我认为这一幕是现实主义时代，不过我可能过于乐观了。在第四幕中，油价将取决于市场上的供应、成本和需求等基本情况。因此有了本文的标题。

       需求促生商业。尽管石油消费增长的速度不如很多人期望的那样快，而且现在看来，未来日消费量超过1亿桶不太可能（现在为每天9000万桶），但这个水平将持续数十年，这是巨大的消费量。在人口增长和广泛繁荣的共同作用下，即使能源效率不断提高，石油需求也将持续。欧洲在人口和经济这两个指标上可能都会出现停滞，但亚洲和非洲不一样。

       全球人口继续以每天20万以上的速度增长。这意味着，在你看英国《金融时报》的半个小时里（时间太短，不过每个人都很忙），世界将增加超过4000名新公民。性及其带来的结果，是一种重要的经济驱动力，特别是与脱贫潮（正发生在亚洲很多地区）共同起作用时。粗略估计，商品能源每年至少增加2.5亿名新消费者。

       目前，商品能源的主要来源是化石燃料。利马气候会议上提出的向无碳世界逐步转变的希望是否现实，仍有待观察。这将成为2015年的主要议题，但即使最乐观的人也认为这一转变将花费数十年时间。那会是第五幕，我们还没到那一步。现在，我们无疑仍处于碳氢化合物时代。

       持续的需求是一个关键因素，它将塑造整个行业，并影响行业对当前局面的反应。技术是另一个关键因素。首要的技术是使得在每桶60-70美元的价格上、开发许多情况下十分复杂的新项目成为可能的技术。每桶60-70美元的价格看似正在成为新的基准。我认为，说这种技术无法实现，就太悲观了。油价以前也暴跌过——在上世纪八十年代和九十年代——石油业并没有停产。

       现在一些项目为了谨防万一而推迟，但高盛(GoldmanSachs)等银行似乎完全误解了现实情况。高盛上上周警告有价值1万亿美元的项目被取消。但这些项目并未被放弃。项目团队只是被送回去思考降低成本的办法——多数依赖于技术。在大多数情况下，像以前一样，他们会提出解决办法。该行业不断推动技术进步的能力是惊人的。

       当然，回到利马会议上，一场与石油业竞争的技术革命正发生在可再生能源领域。总有一天，太阳能或其他能源的生产（或已生产能源的储存）方面的技术进步，将使可再生能源变得可行，而不用像现在这样艰难依赖于公共政策。我震惊于每周看到的如此多数量和种类的技术进步。即使夸大宣传和过度乐观的部分占到50%，人们也不可能相信剩下的都不会成功。

       长期来看，两者都会实现：生产碳氢能源的成本将会降低，可再生能源的成本也一样。因此，我们可能将很快进入能源充裕时代。石油行业面临的问题是，哪一个先实现。在审慎风险管理的基础上，企业应该平衡其投资组合——用一句老话说，“超越石油”去思考和行动。同时，应该有人着手创办一家可再生能源跨国企业，准备把技术进步推向全球市场。

       那么总体来说，以一个违反直觉的乐观态度为这一年画上句号是正确的。2015年将会是痛苦的，因为每个人都要适应卡特尔时代的终结。但是，大戏并未落幕。人类繁衍和技术进步将继续。赢家将会是那些抓住时机并让新情况成为自己优势的人。（原载FT中文网）